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Meta Platforms：回顾 2024 年的成功和未来前景

随着 2024 年的结束，Meta Platforms (META) 跻身今年表现突出的股票行列，其涨幅达 75%，仅次于 Nvidia (NVDA) 的 170% 涨幅和特斯拉 (TSLA) 的 90% 涨幅，位居第三。与主要通过实体产品产生收入的 Nvidia 和特斯拉不同，Meta 的大部分收入来自其平台上的广告，包括 Facebook、Instagram 和 WhatsApp。

人工智能在广告中的作用

Meta 的广告收入占其总收入的 98%，由先进的人工智能算法驱动，这些算法可确保广告具有高度针对性和有效性。企业利用 Meta 的能力，根据人口统计、偏好和在线行为推断用户兴趣。“Meta 在这方面做得很好，”广告软件公司 MNTN 的首席执行官马克·道格拉斯 (Mark Douglas) 说。

超越广告：扩展 AI 应用

Meta 的 AI 功能远远超出了广告的范围。7 月，该公司推出了 AI Studio，允许用户创建 AI 驱动的角色以提供个性化帮助，例如提供本地餐饮提示。首席执行官马克·扎克伯格的 AI 计划得到了 Nvidia 的黄仁勋的认可，他承认 Meta 是 AI 开发的领导者。

Meta 还推出了其 Ray-Ban 智能眼镜的新功能，包括实时 AI 帮助和实时翻译。虽然这项业务是 Meta 的 Reality Labs 部门的一部分，代表了一项长期多元化战略，但该部门尚未盈利，报告第三季度亏损 44 亿美元。

财务亮点和投资

Meta 第三季度业绩超出预期，每股收益为 6.03 美元（预期为 5.25 美元），营收为 405.9 亿美元（预期为 402.9 亿美元）。仅广告收入就同比增长 18.7%，达到 399 亿美元。

为了支持其增长，Meta 将 2024 年的资本支出预测上调至 380-400 亿美元，理由是该公司在 AI 基础设施（包括 Nvidia GPU）方面进行了重大投资。虽然这些支出预计在 2025 年会进一步加速，但分析师认为 AI 是 Meta 未来的中心主题。

Threads 的增长前景

Meta 的微博平台 Threads 正在获得发展势头。凭借超过 1 亿的每日活跃用户和 3 亿的每月用户，Evercore ISI 预计 Threads 的每月用户数量将在 2025 年中期超过竞争对手 X（前身为 Twitter）。预测表明，到 2027 年，Threads 可以贡献 80-130 亿美元的收入和 40-65 亿美元的营业收入，具体取决于用户增长情况。

分析师评级升级和未来展望

摩根大通最近将 Meta 的目标价上调至 725 美元，理由是其由人工智能驱动的增长和强劲的表现。Evercore ISI 和 Truist 也将目标价上调至 700 美元，凸显了 Threads 的潜力和 Meta 的持续增长前景。Truist 修订后的折现现金流模型反映了 Meta 长期保持较高增长率的能力。

Meta 在 2024 年的成功，得益于其在人工智能领域的主导地位以及 Threads 和 Reality Labs 等创新企业，为公司在未来几年的持续增长奠定了基础。

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